Varför investerare avvisar bra idéer: Venture Capital finansieringsregler i praktiken
Många grundare möter en tuff verklighet idag. De har en fantastisk produkt och ett starkt team, men de misslyckas ändå med att få finansiering. Ofta tror de att investerarna helt enkelt inte “förstår” deras vision. Däremot är sanningen betydligt enklare. Grundare förstår ofta inte de grundläggande Venture Capital finansieringsregler. Du behöver inte ändra din vision. Istället måste du bara presentera den inom ramen för en fonds ekonomiska verklighet.
Matematiken bakom avslaget: 30X-målet
De flesta bra företag får ett “nej” eftersom de saknar tillräcklig skala. Närmare bestämt bygger Venture Capital finansieringsregler på extremt hög avkastning. En typisk fond måste tredubbla sitt totala värde (3X) under en tioårsperiod. Eftersom de flesta startups i en portfölj misslyckas, måste varje vinnare tjäna tillbaka pengarna för alla de andra.
Till exempel, om en investor går in med 10 miljoner kronor, förväntar de sig 300 miljoner kronor tillbaka. Detta innebär att ditt företag måste vara värt över en miljard. Därför, om din marknad är för liten, kommer kalkylen inte att gå ihop. Du kan bygga ett lönsamt företag, men det kommer inte att vara lämpligt för riskkapital.
Hur investerare faktiskt fattar beslut
Dessutom jämför investerare ditt erbjudande med alla andra företag de granskar. De säger ofta att “det alltid finns en annan affär”. Du konkurrerar alltså med alla andra. Här är dessutom de viktigaste faktorerna:
- Partnerbeslut: Beslut fattas vanligtvis på måndagar. Din kontaktperson måste sälja in din idé till sina partners.
- Begränsade platser: En partner gör kanske bara två investeringar per år. Av den anledningen letar de efter varje tänkbar anledning att säga “nej”.
- Lifestyle-stämpeln: Om du växer långsamt kommer VCs att kalla dig en “lifestyle business”. I deras värld är detta en anledning att tacka nej.
Tala exekveringens språk
Du måste förklara ditt värde snabbt. Vänta inte till slide sju med att visa problemet. Enligt Venture Capital finansieringsregler är snabbhet allt. Vidare bör du visa din “unfair advantage” redan på den första sliden.
Investerare bestämmer sig fort. De behöver inte timmar för att “bli varma”. Tvärtom vill de se ett elit-team på en enorm marknad. Om du inte visar styrka omedelbart kommer de att gå vidare till nästa e-post.
Strategi är viktigare än kapital
Slutligen, lär dig reglerna, men förstör inte ditt företag. Att ta in kapital är bara ett verktyg. Likväl förlorar du kontrollen om du ändrar din strategi bara för att behaga en fond. Venture Capital är ett spel om “allt eller inget”. Sammanfattningsvis är det en fantastisk väg, men inte den enda. Bygg ditt företag på dina egna villkor först.